Итак, доволен ли я тем, как сегодня работает наша финансовая система? Но я доволен тем, как эти удивительно простые идеи, которые я высказывал в Принстоне за все эти прошедшие годы, начали приносить результат. Индексные фонды приближаются к 50% активов паевых инвестиционных фондов и стремительно продолжают расти. В наши дни низкой рыночной доходности и высоких расходов фондов взаимных инвестиций я ожидаю, что вышеупомянутый рост ускорится.
Кто такой был Джон Богл и какое наследие он оставил миру?
Богл предлагал практическое и очень простое правило распределения активов в портфеле частного инвестора. Джон Богл покинул пост генерального директора Vanguard. На тот момент The Vanguard Group предлагала инвесторам в американский рынок 98 фондов с общим объемом активов в 237 млрд долларов. Во время своего пребывания в Веллингтоне Богл заинтересовался идеей пассивного инвестирования. Он считал, что активно управляемые фонды слишком дороги и не всегда превосходят рынок.
- Это гарантирует получение практически полной доходности, которую приносят эти компании в форме дивидендов и прироста капитала.
- Данная электронная книга предназначена исключительно для частного использования в личных (некоммерческих) целях.
- А The Vanguard Group, созданная им для оказания административных услуг в Wellington, постепенно выходила на лидерские позиции.
- Уже в университете он заинтересовался темой взаимных фондов, и даже посвятил им свою дипломную работу.
- В 80-е годы активы индексного фонда увеличились с $90 миллионов до $7,5 миллиардов и это был далеко не предел.
И осознание этой простоты приводит в замешательство. Чтобы получить свой кусок пирога, нужно всего лишь быть всегда частью этого пирога) я опробую это на деле, посмотрим.. Очень полезная книга для тех кто только начинает свой путь в инвестициях. Приведены доказательства преимущества индесного инвестирования.
Это гарантирует получение практически джон богл полной доходности, которую приносят эти компании в форме дивидендов и прироста капитала. В 1948 г., когда я был студентом Принстонского университета, его классический учебник познакомил меня с экономикой. Его работы пробудили у меня инте- рес к индексированию как к инвестиционной стратегии. В своей колонке в Newsweek он высоко оценил создание мной первого в мире индексного взаимного фонда.
Жизнь и стратегии Джона Богла, внедрившего в массы индексное инвестирование
- Джон Богл получил образование в Принстоне и прошел долгую практическую школу, работая в инвестиционной компании Wellington Management Company.
- Сегодня Vanguard – одна из крупнейших управляющих компаний на земле, а индексные фонды и ETF составляют значительную долю управляемых активов по всему миру.
- Например, Богл «на пальцах» объясняет, как вычислить недобросовестную управляющую компанию.
- Автор рассказывает о преимуществах пассивного инвестирования и делится статическими данными, которые ему удалось накопить за многие годы.
- Самые активные трейдеры (они составляют одну пятую часть от общего числа инвесторов) обновляли свой портфель более чем на 21 % в месяц.
Джон Богл активно выступал за инвестирование в индексные фонды. В своей книге «Руководство разумного инвестора» он отмечал, что за последние 35 лет на момент написания книги только 9 из 355 активно управляемых фондов переигрывали индекс фондового рынка более чем на 2% в год. При этом за вычетом всех комиссий и расходов конечный инвестор не получал и этого. Джон Богл (1929–2019) известен как основатель Vanguard Group, а также как пионер и популяризатор массового индексного инвестирования. Автор популярных книг по инвестированию, в том числе The Little Book of Common Sense Investing, которая на русском языке издавалась под названиями «Руководство разумного инвестора. Надежный способ получения прибыли на фондовом рынке» и «Взаимные фонды с точки зрения здравого смысла.
Как говорит автор – беспроигрышный способ
Итак, инвесторы пытаются переиграть своих коллег, а выигрыш победителей всегда равен потерям проигравших. В условиях лихорадочной торговли единственным, кто неизменно выигрывает в разорительном состязании за превосходство, является тот, кто находится в центре нашей финансовой системы. Как недавно написал Уоррен Баффетт, «пока триллионами долларов управляют дельцы с Уолл-стрит, берущие высокую плату за свои услуги, сверхприбыли будут получать менеджеры, а не клиенты».
Как собрать первый портфель
16 января, в возрасте 89 лет скончался Джон Клифтон Богл, создатель крупнейших индексных инвестиционных фондов. Общую стоимость активов, которые находятся под управлением созданных Боглом фондов Vanguard Group, оценивают в $5 трлн (это, для сравнения, втрое больше ВВП России). ETF можно покупать и продавать на бирже, как акции, в любой момент, тогда как индексный фонд можно торговать только в конце дня по установленной цене. ETF обеспечивают большую гибкость, чем индексные фонды.
Я не знаю ни одного подобного случая в истории американского бизнеса». В настоящее время ключевые индексные фонды почти бесплатны для клиентов. Например, плата за обслуживание в Vanguard S&P 500 ETF составляет лишь 0,03% годовых, что примерно в 45 раз меньше дивидендов, которые выплачивает фонд.
Революция The Vanguard Group
Если инвестор не может скупить все акции из индекса, можно обойтись более скромными вложениями, если выбрать для пассивного инвестирования долю в фонде. Он сам купит все необходимые акции, поделившись с инвестором прибылью. В основе успеха Vanguard Group заложено 2 принципа – активное управление портфельными индексными акциями и снижение расходов. Много споров вызвал отказ Богла от услуг брокеров, однако этот шаг позволил более, чем в 200 раз снизить расходы. Всего три года после этого понадобилось, чтобы активы компании взлетели с 0,9 до 3 млрд долларов, а еще через 10 лет – до 50 млрд долларов.
Я предлагаю некоторые решения, которые позволят исправить сложившееся положение дел, продолжающее наносить ущерб нашей стране. Это называется ответственным управлением, или служением. Произведение предназначено исключительно для частного использования. За нарушение авторских прав законодательством предусмотрена выплата компенсации правообладателя в размере до 5 млн.
Поэтому я не ожидаю, что возможный 7-процентный доход на инвестиции существенно увеличится или заметно уменьшится из-за спекулятивного дохода в течение следующего десятилетия. И в Принстоне мне тоже предоставляли работу и стипендии, так что я мог оплачивать жизнь самостоятельно (будто бы у меня был иной выбор!). В первые годы в Принстоне я ничем не выделялся, причем на втором курсе почти потерял стипендию, что преждевременно положило бы конец моему университетскому образованию. Виды на светлое будущее выглядели мрачно, но мое несокрушимое упорство (нет, не мозг, уверяю вас!) меня выручило, отметки стали улучшаться и улучшаться, и я в конце концов получил первоклассное гуманитарное образование.
Обыкновенный человек должен… приобретать на избранном поприще обширные сведения и высокую степень искусства… Он должен быть терпелив в труде, решителен в опасности и непреклонен в бедствии. Дарования его должны бросаться в глаза разумными предприятиями, важным знанием и трудностью их, а также неутомимым преследованием цели. Честность и благоразумие, великодушие и искренность должны отличать все его поступки в обыденной жизни; он должен предпочитать ситуации, требующие проявления великих дарований и добродетелей, а не такие, успех которых вызывает только одобрение3. В эпоху хайпа и коротких трендов старая добрая идея «платить меньше и держаться дольше» звучит почти как провокация – но миллионы инвесторов уже подтвердили ее эффективность. Статистически за просадками рынка всегда следует его восстановление. Поэтому долгосрочное инвестирование и дисциплина дают преимущество на длительном горизонте, а эмоции и попытки «угадать» движение рынка обычно вредят результату.
Сами фонды владеют инвестиционной фирмой, что делает инвесторов фонда косвенными владельцами самой фирмы. Эта структура позволяет фирме включать любую прибыль в свою операционную структуру, снижая инвестиционные затраты для инвесторов фонда. Пока это один из самых простых способов вложений в фондовый рынок, поскольку позволяет диверсифицировать свой портфель даже новичкам. Этот подход также упрощает себестоимость работы инвестиционных компаний и позволяет не держать штат аналитиков, выбирающих компании в случае ручного управления фондом. Джон Богл — неизменный участник рейтингов известнейших инвесторов и людей, повлиявших на развитие фондового рынка.
Богл говорил, что чем искать иголку в стоге сена, лучше купить весь стог. Стог, судя по всему, должен быть большой, сухой, стоять недалеко от королевской крепости и хорошо охраняться. От совета приобретать стог на территории, время от времени опустошаемой набегами кочевников, Богл воздерживался. Джон Богл — титан в истории управления инвестициями, основавший Vanguard Group, одну из крупнейших фирм по управлению инвестициями в мире. Через Vanguard он популяризировал пассивное инвестирование, упростив для обычных инвесторов возможность инвестировать свой капитал и получать прибыль с низкими рисками. Джон Богл родился 8 мая 1929 года в Монклере, штат Нью-Джерси.